日銀の資産がついにGDPを超過！
ＭＯＮＥＹ ＶＯＩＣＥ
【転載開始】
日銀の資産がついにGDPを超過！
利益が出ていれば大丈夫というのは本当か
緩和措置をもう5年も継続し、
日銀の買い支えはいつまで続く？
■米欧と比べても馬鹿デカい資産規模
日銀が11月13日に公表した報告書
によれば11月10日時点の資産は
553兆5923億円で、年換算した今年
4～6月期の名目GDP442兆8270億円
を上回る勢いとなっています。
この日銀の保有資産、別に利益が
出ていれば何の問題もないと公然と
言い抜けるエコノミストや評論家が
本邦には結構多いわけですが、
米国FRBの場合資産保有率はGDP比
で23％、ECBが38％で両中銀ともに
これから保有資産を減らしていこうと
しているわけですから、日銀の553.6兆円
という数字がいかに大きなものかという
ことは一目瞭然の状況で、
まったく問題ないなどと言いきれること
自体相当不思議な状況と言わざるを
得ません。
まあ紙幣をどんどん刷りまくって国債
を買い入れ、ETFで株価を一定以上の
上昇に常に制御するという緩和措置を
すでに5年もやらかしているわけです
から、資産総額が大きくなるのは当たり
前です。
しかし、この先日銀がマイナス金利から
出口に向かうことになれば保有資産が
マイナスになり、日銀が赤字に陥る
可能性は十分にある状況で、先行き
国庫納付金の支払い不能、日本政府の
収入が減少するのは間違いなく、
またその補填資金のために国債を発行
するという典型的な自転車操業に陥る
リスクを抱えていることがわかります。
■国債買い入れの減少は国債価格下落に
つながる
この先、日銀が明確な出口戦略にでて
国債の買い入れを減らしたり、
日本株ETFの買い付けを終了したりする
ことも十分にありえます。
その場合は国債価格の下落や下駄を
履かせた株式相場の下落などから、
保有資産が大きく赤字になるリスクは
ますます高くなるわけで、ここからは
いいことは何も起きない状況になりそう
です。
■赤字転落なら国はどの資金で資本金を
増強するのかな？
今のところほとんど財政ファイナンス、
事実上きわめてヘリマネに近いような
ことを行っている日銀ですが、
この日銀が赤字転落になった場合、
今度は国が資本の増強のために資金
提供することを余儀なくされます。
そのためにさらに国債を発行して日銀
が買い受けたりすると、もはやでっち
上げの資金のねつ造のたらい回しに
なりかねないわけで、日銀の今後が
非常に危惧されるところです。
■人工相場は必ずどこかでそのつけが来る
2008年リーマンショックが起きたときに、
米国議会に呼ばれて証言をした元FRB議長
のグリーンスパンは、この危機が民間の
金融機関に端を発する金融危機にぎなかった
のに 100年に一度の経済危機であると説明
したことから、主要国各国の中央銀行が乗り
出して人類史上かつてないほどの量的質的
金融緩和を行いました。
その結果が足元の中央銀行バブルであり、
史上最少の参加者によりあらゆる資本市場
にバブルを引き起こしているのが大きな
特徴となっています。
今のところ米国は緩和から引き締めへ、
ECBも出口に向かおうとしています。
しかし、これだけの全方位バブルを終焉
させた経験をもつ人物は世界で誰もいない
のが実情。
最後に残った日本が緩和から出口に
向かって本当に世界経済が安全に
方向転換できるのかどうかはまだだれ
にもわからないというのが実際の状況
です。
とくに株も債券も中央銀行自ら値付けを
行っている今の状況を終焉させた場合、
本当にどうなるのかはやってみないと
わかりません。
ここ数年で退任が決まっている安倍首相
も黒田日銀総裁も、結末を見ることなく
退場することが決まっているという、
実に心もとない前人未到の領域に差し
掛かっているわけです。
とりわけ他の資本主義国では例を見ない
ほど日銀が踏み込んだ人工相場のつけは
想像以上に大きなもので、一旦やり方を
間違えれば簡単に破綻するリスクがある
ことを忘れてはなりません。
このような新聞報道がでても国内では
ほとんど大騒ぎにはなりませんが、
実は非常に危ないところにさしかかりつつ
ある点だけはしっかり認識しておく必要が
ありそうです。
【転載終了】
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日銀は、簡単に放出できない銘柄
１００社以上の大株主になっています。
景気が悪くなり、円高株安になった場合、
損失は出るが放出できず、苦し紛れに放出
したら日本市場は 大混乱になりそうですね。
「日本の常識は、世界の非常識」、
なんですよね～。
崩壊が起こった時には、
主犯は
既に逃亡しているということですか。
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